开源证券：AI军备竞赛时代有望开启 持续看好AIGC产业链

开源证券发布研究报告称，AI军备竞赛时代有望开启，持续看好AIGC产业链。自北京经信局发布支持政策后，科技部、上海市也纷纷表态支持人工智能产业发展，政策支持力度持续提升;阿里、Meta等国内外科技巨头也持续加码AI产业，有望开启人工智能军备竞赛时代。国内政策环境持续优化，科技巨头不断加码，AIGC产业加速发展可期，继续看好算法和场景、数据、算力和芯片产业链。

事件：人工智能支持政策持续落地2月24日，科技部表示将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。2月25日，上海市副市长李政表示加快多模态通用大模型研发攻关，建设更具影响力的人工智能上海高地，形成面向人工智能行业的多层次资本集群;上海经信委也表示积极发展AIGC，加快构筑活跃的产业生态，形成AIGC的自主关键技术。

开源证券主要观点如下：

技术、政策、产业共振，AIGC加速可期

(1)技术层面，生成算法、预训练模型、多模态等AI技术持续创新，为产业落地奠定基础。(2)政策层面，自北京经信局表示支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型之后，科技部、上海市陆续表态支持人工智能产业发展，国家支持程度持续提升。根据政策表述，未来支持的着力点包括关键人才培养、核心技术突破、产业生态构建以及下游应用探索等方面。(3)产业层面，此前已有谷歌、百度、京东、科大讯飞、三六零等国内外科技巨头表示布局AIGC产业并推出类ChatGPT产品。2月23日，阿里董事会主席张勇表示云计算是阿里巴巴面向未来的核心战略之一，阿里巴巴将全力构建好自己的AI预训练大模型。随着阿里、脸书等公司也纷纷跟进，有望开启人工智能军备竞赛时代，AIGC加速可期。

AIGC应用空间广阔，商业化落地持续推进

科技部高新技术司司长陈家昌表示“自然语言的大模型已经具备了面向通用人工智能的一些特征，在众多行业领域有着广泛的应用潜力”。ChatGPT已开启订阅收费的商业化探索，从科技巨头布局来看，微软、谷歌、百度等纷纷表示将率先将AI技术应用于搜索领域，对话式AI能显著提升搜索体验，未来或将成为落地最快的应用场景。除此之外，该行认为，AIGC在办公软件、教育、医疗、城市、元宇宙等垂直行业也有着广泛应用，如京东的产业版ChatJD、科大讯飞的AI学习机、拓尔思的机器写稿等，AIGC商业化落地持续推进。

投资建议：该行认为，国内具有丰富应用场景和数据积累，随着政策环境持续优化以及科技巨头的纷纷投入，有望带动AIGC相关产业链加速发展，建议积极关注。(1)算法和场景领域受益标的科大讯飞(002230.SZ)、三六零(601360.SH)、拓尔思(300229.SZ)、金山办公(688111.SH)、福昕软件(688095.SH)、同花顺(300033.SZ)、万兴科技(300624.SZ)、格灵深瞳(688207.SH)、云从科技(688327.SH)，(2)数据领域受益标的包括海天瑞声(688787.SH)，(3)算力及芯片领域受益标的包括浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、寒武纪(688256.SH)、景嘉微(300474.SZ)。

风险提示：技术发展不及预期;商业落地不及预期;政策支持不及预期。