碧桂园境外债重组目标：减债116亿美元、展期至11.5年、利率降到2%

乐居财经 王敏 1月10日，碧桂园(02007)发布境外债务重组及业务发展的最新情况。

公告显示，碧桂园已与由七家知名银行组成的协调委员会达成共识，形成境外债务重组提案，如该提案得以落实。

倘落实，重组提案将使该集团大幅降低债务杠杆，具体目标是：最多减少债务116亿美元；债务到期时间延长至最多11.5年；以及加权平均借贷成本从重组前的每年约6%降低至重组后的每年约2%。

上述协调委员会持有碧桂园未偿还银团借款（约36亿美元）的48%份额，据称，该协调委员会成员包括中银香港、建银亚洲等已向碧桂园确认目前的方案框架已构成了进一步谈判的基础，并承诺愿意与碧桂园继续保持业务合作。

同时，碧桂园控股股东亦考虑将该集团未偿还的本金总额11亿美元的股东借款转换为公司的相应股份。

至于境外债务重组的具体方案，参考近期多家房企，碧桂园为债权人提供了5个选项：选项1为现金回购，最少实现90%本金削减；选项2为强制性可转换债券，即100%股权化；选项3涵盖强制性可转换债券和替换部分新债券，实现67%股权化；选项4为替换新债券并削减本金35%；选项5为全数替换为新债券，此项提供给不进行本金削减的债权人。

不同选项将对应不同的债务久期，整体而言，重组后的新债务期限将为介于7.5年至11.5年之间。同时，债务利率也会因为选项不同而有所区别。

该重组提案将针对碧桂园现有债券债务、银团贷款债务以及由公司借入或担保的若干其他贷款融资下的所有境外债务。

方案仅为初步提案，截至目前，碧桂园与专案小组、协调委员会及其他债权人仍在磋商重组提案的条款，各方尚未就重组提案订立任何具法律约束力的协议。

此前，碧桂园董事会主席杨惠妍在1月6日的内部会议上表示，2025年的两大关键任务是保交房和修复资产负债表。如今，资产负债表的修复已迈出了关键一步。

据悉，2025年，碧桂园仍有一定量的保交付任务，但相较2024年的38万套、2023年的60万套将大幅减少。