平安证券：英伟达(NVDA.US)软硬件重磅产品亮相 COSMOS引领物理AI浪潮

平安证券发布研报称，英伟达(NVDA.US)作为全球AI产业的领导者之一，在此次CES上展示了其软硬件两端的最新产品，突出在AI芯片、代理AI、物理AI、机器人、自动驾驶等领域的成果，充分彰显了海外科技巨头持续加码AI的决心，同时英伟达发布的系列产品具备一定实用性和前瞻性，值得市场重点关注。坚定看好AI主题的投资机会。

平安证券主要观点如下：

RTX 50系列搭载Blackwell架构，数据中心超级芯片、世界最小AI超算重磅发布

1)英伟达首先推出最先进的消费级GPU——GeForce RTX 50系列，包括：RTX 5090、RTX 5080、RTX 5070 Ti、RTX 5070。黄仁勋介绍，GeForce RTX 5090 GPU拥有920亿个晶体管，提供超过3352 TOPS的AI算力，是迄今为止最快的GeForce RTX GPU，售价1999美元。在Blackwell架构创新和DLSS 4的加持下，RTX 5090的性能比RTX 4090高出了2倍。此外，售价仅549美元的RTX 5070具有匹敌RTX 4090(售价1599美元)的性能。

2)面向数据中心，英伟达介绍了数据中心超级芯片Grace Blackwell NVLink72。它将使用72个Blackwell GPU或144个芯片，1.4 ExaFLOPS、130万亿晶体管、计算能力翻四倍、将超越世界上最快的超级计算机。

3)面向个人，英伟达宣布将于5月份推出一款名为Project DIGITS的个人AI超级计算机，核心在于采用新的GB10 Grace Blackwell超级芯片，能在FP4计算精度下，提供高达1 PFLOPS的性能。此外，Project Digits因其小巧的封装，几乎可以装进口袋里，可以放在桌面上，且仅需标准电源插座即可运行。

发布Llama Nemotron语言基础模型，集成工具推动实现代理AI

英伟达推出Llama Nemotron系列开放式大语言模型，模型基于开源Llama基础模型构建，使用NVIDIA的最新技术和高质量数据集进行训练，擅长指令跟踪、聊天、函数调用、编码和数学运算，英伟达官网称，包括SAP和ServiceNow在内的领先 AI agents平台提供商预计将率先使用新的Llama Nemotron模型。此外，英伟达在演讲中介绍了Agentic AI(代理AI)，黄仁勋表示，Agentic AI是一个Test-Time Scaling的完美案例。

Agentic AI使系统能够智能地推理、检索数据和执行任务，支持计算器、网络搜索、语义搜索、SQL搜索等工具，甚至可以生成播客。基于此，英伟达推出NVIDIA Agentic AI Blueprints(AI蓝图)，集成了NVIDIA NIM微服务、NVIDIA NeMo以及领先供应商的Agentic AI框架，能够帮助开发者自由构建和部署自定义的AI agents。

面向机器人与自动驾驶领域，推出业内首个物理世界模型Cosmos

英伟达发布业内首个物理世界模型——NVIDIA Cosmos世界基础模型(WorldFoundation Models)。Cosmos经过了2000万小时视频的训练，可以将图像和文本转换为机器人的可操作任务，无缝集成视觉和语言理解来执行复杂的动作。Cosmos生成的内容优先考虑自动驾驶和机器人应用的独特需求，同时，Cosmos 以与NVIDIA Omniverse进行3D输出配对，以生成可控的高质量视频合成数据。

机器人领域，英伟达发布了：1)工业数字孪生平台Mega，用于在数字孪生中大规模开发、测试和优化物理AI和机器人队列，再部署到实际设施中，目前供应链解决方案公司KION Group正在与Accenture和NVIDIA在此领域合作。2)人形机器人学习平台GR00T，用户可以利用Apple Vision Pro捕捉人类动作，机器人在仿真中模拟这些人类动作，并记录下来学习，帮助开发者生成指数级大型合成运动数据。

发布第四代Thor智驾计算平台，宣布与丰田等汽车厂商合作

自动驾驶领域，英伟达宣布发布第四代Thor智驾计算平台，算力为上一代Orin平台的20倍，已全面投入生产。极氪汽车在CES 2025上宣布，推出全球首家OEM量产自研的英伟达NVIDIA DRIVE AGX Thor智驾域控制器平台，未来新车型将搭载NVIDIA DRIVE AGX Thor智驾芯片。

安全性方面，英伟达宣布DriveOS 6.0达到汽车功能安全的最高标准ISO 26262 ASIL-D，正在等待认证发布，以及自动驾驶汽车平台NVIDIADRIVE AGX Hyperion已通过两家业内权威机构TV SD和TV Rheinland的行业安全评估。此外，英伟达宣布丰田、Aurora、大陆集团、Uber等公司在利用NVIDIA加速计算和AI技术开发构建乘用与商用车型。

投资建议：坚定看好AI主题的投资机会

1)算力方面，推荐工业富联(601138.SH)、浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、紫光股份(000938.SZ)、神州数码(000034.SZ)、海光信息(688041.SH)、龙芯中科(688047.SH)、胜宏科技(300476.SZ)、沪电股份(002463.SZ)、景旺电子(603228.SH)，建议关注寒武纪-U(688256.SH)、景嘉微(300474.SZ)、软通动力(301236.SZ)；

2)算法方面，推荐科大讯飞(002230.SZ)；

3)应用场景方面，强烈推荐中科创达(300496.SZ)、恒生电子(600570.SH)、盛视科技(002990.SZ)，推荐金山办公(688111.SH)、德赛西威(002920.SZ)、万兴科技(300624.SZ)、福昕软件(688095.SH)，建议关注同花顺(300033.SZ)。

风险提示：1)AI 算力供应链风险上升；2)大模型产品的应用落地低于预期；3)国内大模型算法发展可能不及预期。