强积金去年平均净回报达8.6%　刘麦嘉轩：应分散投资以应对风险

香港积金局主席刘麦嘉轩在网志表示，回顾过去一年强积金表现，总资产净值于年底升至近1.3万亿港元，全年平均净回报达8.6%，表现不俗。但她指出，强积金整体平均净回报是概括的统计数字，每位计划成员有各自不同的投资目标以及选择各自的投资组合，回报亦不会相同。

刘麦嘉轩留意到，坊间的商业机构每个月都发放有关强积金投资表现的短期数据，不过，强积金是跨越40年的长线投资，短期数据对长线投资的部署没有多大参考价值，更可能令计划成员误以短炒的角度看待强积金，这种心态对管理强积金可能会构成负面影响，导致计划成员“高买低卖”，蒙受不必要的损失。

刘麦嘉轩表示，强积金整体在去年投资表现理想，但计划成员亦要留意投资市场仍存在多项不确定因素，例如环球主要中央银行的减息步伐、地缘政治变化、贸易摩擦升温等。无人能准确预测未来市场走向，所以大家应更着重分散强积金投资以应对市场波动所带来的风险和影响。

为了令强积金受托人及基金业界向打工人提供更优质和更多元化的投资选择，让大家争取更好的投资回报和分散投资风险，香港积金局一直审视和优化强积金投资的规管，并进一步扩大准许投资资产类别的范围。

例子之一是，扩大强积金基金可投资于上市房地产投资信托基金的范围。考虑到REIT可发挥分散投资和提供稳定收入的作用，香港积金局于去年完成了检讨，计划容许强积金投资于在深圳证券交易所和上海证券交易所上市的REIT，亦同时取消于新加坡、日本、加拿大、法国和荷兰五个市场的核准交易所上市的REIT的投资上限。当REIT纳入“沪深港通”的详细安排和时间表确定后，香港积金局会迅速落实有关计划。

另一个例子就是，香港积金局持续鼓励强积金基金使用开支较低的紧贴指数集体投资计划，以进一步降低收费，惠及打工子女。截至2024年9月，强积金基金投资于ITCIS的资产净值达2200亿港元，占强积金总资产净值超过16%。香港积金局会进一步优化ITCIS的规管制度，并检视应否准许强积金基金投资于非ITCIS类型的交易所买卖基金。

刘麦嘉轩提醒，须紧记基金过往的投资表现只能够作参考，以往表现亮丽的基金并不保证未来表现同样出众，因此须维持定期检讨强积金组合的良好习惯。至于没有时间打理强积金的打工子女，可考虑表现亮丽的“预设投资策略”，善用DIS简单易明、物有所值又能分散投资于环球不同资产市场的优势，作为强积金的选择。