国信证券：电子行业周报：辞旧累迎新机，业绩期电子产业链预期筑底

核心观点业绩期电子产业链预期筑底，关注工业、新能源、车规市场需求走强。过去一周上证上涨1.19%，电子上涨0.94%，子行业中元件上涨1.68%，临近业绩期，受22年内手机销量下滑、半导体周期下行、海外客户供应链分散化等影响，部分消费电子、半导体产业链标的已发生资产减值、业绩下修等风险事件，类似2018年“去杠杆、调结构”过程中的行业表现，在风险释放进程中悲观预期有望筑底。而“乙类乙管”政策后，对于消费、经济复苏的乐观预期正逐步强化，处于历史估值低位的电子板块配置价值突出，尽管对于消费电子终端创新方向仍未形成广泛共识，但是“智能制造的全球化”和“工业产业链的国产化”趋势正同步发生，工业、新能源、车规市场短期需求强劲，长期成长可期，推荐功率及模拟芯片龙头，以及周期相位领先，景气率先复苏的被动件、面板产业链。面板库存处于低位，3月开始面板价格有望实现缓慢上升。根据DSCC预测，1月电视面板价格预计将环比持平，然后在3月开始缓慢上升，因为显示供应链中的过剩库存将最终在一季度平均被耗尽。DSCC预计3月电视面板价格将比12月价格高3.6%，预计1Q23价格将比4Q22高2.5%。我们认为此前面...