KeyBanc：奈飞(NFLX.US)明年有望跑赢大盘 上调目标价至1000美元

智通财经获悉，以Justin Patterson为首的KeyBanc分析师将奈飞的目标股价从785美元上调至1000美元，维持“增持”评级。该公司列举了几个理由，认为奈飞在2025年之前的表现可以超过标普500指数，包括竞争强度缓和、直播活动增加、营收和每股收益增长好于同行，以及估值下限更高。

值得注意的是，奈飞现在不仅制作电影和电视节目。它已经改变了早先“对体育直播不感兴趣”的策略，努力不错过这块大蛋糕。2024年1月，奈飞宣布与WWE达成了一项为期10年、价值50亿美元的巨额协议，将于2025年开始在奈飞上播放摔角推广的旗舰品牌Raw，这是该公司首次长期承诺直播体育节目。

今年5月，该公司宣布与美国国家橄榄球联盟(NFL)达成一项为期三年的协议，将转播该联盟的两场圣诞节比赛，这标志着该公司首次转播美国主流团队体育赛事。奈飞将向NFL支付1.5亿美元。但这一大笔钱对奈飞来说可能是一笔好交易——据计算，单是广告一项，奈飞就可能每场比赛赚1亿美元。

KeyBanc还认为奈飞有可能提高价格，因为像NFL和Squid Games 2这样的强大内容能够创造盈利机会。与终极格斗冠军赛(UFC)合作的可能性也增加了它的吸引力。

尽管UFC此前曾表示希望留在ESPN，但KeyBanc分析师认为，奈飞在泰森与保罗之战上的成功，以及WWE (UFC所有者TKO的业务部门之一)的最初收视率，可能会使奈飞成为一个强有力的竞争者。

与此同时，未来价格仍有上涨空间。奈飞上一次大幅涨价是在2022年1月。该机构写道：“基于美国的价格点，奈飞每小时的成本仍然大约是有线电视的一半，比电影票低得多。随着更多现场活动的到来，我们相信价格上涨的可能性正在增加。”

奈飞今年的表现超过了竞争对手。奈飞今年表现强劲。该公司第三季度的盈利和收入都超过了华尔街的预期。在最新公布的第三季度财报中，奈飞每股盈利5.40美元，超过了分析师预测的5.12美元。营收增长15%，至98.3亿美元，超过了公司的指引和市场普遍预期。奈飞预计第四季度和2024年全年的收入都将增长15%。

到2025年，奈飞预计收入为430亿至440亿美元，比2024年389亿美元的预期增长11%至13%。这主要是由于付费会员的增加和每位会员的平均收入。据StreetAccount数据显示，今年10月，奈飞报告第三季度用户增加了500万，超过了华尔街估计的450万。截至第三季度，奈飞共有2.827亿会员。

今年以来，奈飞的股价上涨了90%。其竞争对手迪士尼(DIS.US)的股价同期只上涨了25%，华纳兄弟探索公司(WBD.US)则下跌了7%。