A股申购 | 惠通科技(301601.SZ)开启申购 系化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商

1月6日，惠通科技(301601.SZ)开启申购，发行价格为11.8元/股，申购上限为0.85万股，市盈率18.28倍，属于深交所，申万宏源证券为其独家保荐人。

招股书披露，惠通科技是一家专业的化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商，主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询和工程总承包业务，服务于高性能尼龙(PA66)、生物基尼龙(PA56)、生物降解材料(PBAT/PBS)、聚酯(PET)和双氧水(H2O2)等产品生产企业，拥有化工石化医药行业(化工工程)专业工程设计甲级资质。

惠通科技与扬农化工、平煤神马、凯赛生物、中国天辰、怡达股份、长鸿高科、万华化学、兖矿集团、山西华阳、湖北宜化、法国液化空气集团等行业领先客户建立了业务合作关系。

截至报告期末，公司服务的已建或在建项目中，尼龙66生产线累计设计年产能超过14.3万吨，PBAT生物降解材料生产线累计设计年产能超过30万吨，双氧水流化床生产线累计设计年产能超过310万吨。公司在尼龙66、PBAT/PBS、双氧水(流化床)的市场占有率约为20%、11%和35%，在细分行业具有较高的市场地位。

据悉，公司各业务类别主营业务收入的构成情况如下：

据了解，惠通科技募集资金扣除发行费用后拟用于以下列项目：

财务方面，于2021年度、2022年度及2023年度，公司实现营业收入分别约为4.98亿元、8.13亿元、5.92亿元。公司净利润分别约为8458.07万元、1.30亿元、9802.19万元人民币。

需要注意的是，招股书特别提醒投资者关注产品毛利率波动风险。2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司综合毛利率分别为33.41%、28.53%、33.73%及29.30%，主营业务毛利率分别为33.27%、28.46%、33.68%及29.45%，报告期内存在一定波动。公司主营业务主要包括设备制造、设计咨询和工程总承包业务，多为定制化的设备或服务，不同订单毛利率有所差异。公司毛利率不仅受到人工成本和主要原材料价格波动的影响，还受到市场情况、竞争状况、业务结构、产品销售价格等多重因素影响，若未来影响毛利率的其他外部或内部因素出现较大不利变化，未来公司的主营业务毛利率亦可能存在大幅下降的风险，进而可能对公司的经营业绩产生不利影响。