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0金币华源证券：海外科技周报：TACO终有尽头，恐慌模式随时到来.pdf

投资要点：海外AI：本周MPMaterials宣布与美国国防部（DoD）达成一项具有变革性的公私合营合作，旨在大幅提升美国本土稀土磁体的独立制造能力，减少对外国供应链的依赖。我们认为，这次MPMaterials与美国国防部的深度合作是一个具有代表性的标志性事件，体现出在地缘政治不确定性上升的背景下，美国政府正在推动关键产业链的本土重建，力求在核心原材料领域实现自主可控。稀土磁体作为战略性资源，过去长期依赖进口，而现在通过政府主导、资本投入、企业响应的方式加速推进本土化，是政策与产业双轮驱动的典型...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 1.03MB | 0 页
3金币民生证券：化工行业周报：本周液氯、三氯甲烷、HIPS、氯化钾等产品涨幅居前.pdf

化工周观点：重点关注半年报业绩好的标的。建议开始寻找二季度景气度好，业绩有望超预期的标的，建议关注圣泉集团、海利得和卓越新能。首先是和下游宏观经济相关性较弱，受益AI资本开支持续提升的新材料行业，圣泉集团是AI服务器中核心电子树脂的主要国内供应商，随着下游服务器出货量持续放量，公司业绩有望环比提升。其次是海外有工厂，受益于美国关税冲突的细分行业龙头，建议关注涤纶工业丝的领军企业海利得。然后是公司自身产能增长，随着新项目新产品投产，业绩有望上一个台阶的卓越新能。磷肥出口窗口期已至，磷肥高景气有望持...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 4.55MB | 0 页
3金币太平洋证券：云南省清洁能源深度（一）：资源赋能水电大省，国际清洁能源枢纽.pdf

报告摘要1、自然资源充沛，水风光具有优越的发展条件，光伏装机增速亮眼云南省水能资源丰富，省内河流众多，全省水资源总量2141亿立方米（多年平均值），居全国第3位。太阳能资源较丰富，仅次于西藏、青海、内蒙古等省。充沛的自然资源为云南省清洁能源发展提供了优越的条件。截止2024年末，云南省水电、光伏累计装机量达83.60、39.16GW，水电装机稳步增长，光伏装机增速亮眼。2、时空互补保障消纳，消纳能力提升有望进一步打开清洁能源装机空间云南省重视消纳保障，积极推进新型储能示范性项目建设、抽蓄项目核准...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 1.16MB | 0 页
0金币交银国际证券：电池行业月报：上半年动力电池产销两旺；6月电池出口有所回暖，关注关税变化.pdf

2025年上半年中国内地动力电池供需两旺，动力电池装车量同比增约47%。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2025年上半年，中国动力和其他电池合计产量/销量为697.3/659.0GWh，分别同比+60.4%/63.3%，供需两旺。期内中国动力电池装车量299.6GWh，同比+47.3%，其中磷酸铁锂电池得益于安全性和性价比优势，装车量同比+73.0%至244.0GWh，占比81.4%，维持在较高水平。出口方面，虽受关税扰动，但上半年累计出口仍同比+56.8%至127.3GWh，占销量的19....

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 383KB | 0 页
3金币头豹研究院：2025年中国泳池清洁机器人行业研究报告（上）：泳池清洁“智”能革命，全球泳池清洁机器人市场解析（精华版）.pdf

报告要点速览泳池清洁机器人是一种自动化的泳池清洁设备，主要包括有缆、无缆和手持款清洁机器人。其技术壁垒较高，在保持泳池清洁卫生方面有着显著优势，还能大力节水节电。在全球经济发展、居民生活水平显著提高、科技快速发展背景下，全球泳池数量不断增加，泳池清洁机器人市场渗透率不断提升，从而推动全球泳池清洁机器人市场规模持续扩大。本篇报告主要回答泳池清洁机器人领域近期关注的问题，主要涉及：1.泳池清洁机器人的行业现状如何？2.泳池清洁机器人产业链如何？3.泳池清洁机器人市场规模如何？4.泳池清洁机器人的竞争...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 1.68MB | 0 页
0金币头豹研究院：拼搭玩具：创意启蒙与社交玩法共振，积木玩具进入高成长通道头豹词条报告系列.pdf

摘要拼搭玩具是由多个小零件组成的创造性娱乐工具，要求玩家投入时间和精力进行组装，具有娱乐性并能促进多种能力的发展。行业特征包括IP融合与玩法创新、受众广泛及国际龙头主导但本土品牌逐渐崛起。市场规模增长的原因包括市场基础良好、杂物零售业态爆发提高曝光率和可及性，以及供需两端共振。未来变化的原因主要是细分品类崛起和本土品牌兴起，特别是角色类玩具引领增长，本土品牌凭借性价比和渠道覆盖等优势抢占国际品牌份额。行业定义拼搭玩具是一种由多个小零件组成的创造性娱乐工具，这些零件通常具有不同的形状、大小和功能，...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 5.21MB | 0 页
0金币头豹研究院：科技重塑睡眠：可穿戴设备、AI与数字化疗法驱动的睡眠健康创新报告头豹词条报告系列.pdf

摘要睡眠健康行业致力于改善和维护个体睡眠质量，满足消费者对优质睡眠的追求。随着睡眠问题日益严峻，政策持续优化，消费者注重效果与安全，对智能化、个性化产品接受度高。行业规模持续扩大，科技创新推动从单一产品制造向智能化解决方案转变。未来，消费者对睡眠质量的重视、科技的深度融入、防病理念的普及、银发经济的崛起以及线上线下融合的销售模式，将进一步推动睡眠健康行业市场规模的攀升。行业定义睡眠是人类维持生命的基本需求，对维系身心健康至关重要。睡眠健康行业是指围绕改善和维护个体睡眠质量、预防和治疗睡眠障碍，以...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 5.42MB | 0 页
0金币开源证券：基础化工行业周报：国内反内卷持续发酵，海外多家化工企业产能关停.pdf

本周行业观点：反内卷持续发酵，化工行业供需格局有望进一步优化自2024年7月召开的中共中央政治局会议首次提出防止“内卷式”恶性竞争以来，国内反内卷呼声日益强烈。2025年7月1日，中央财经委员会第六次会议定调反内卷，此后化工多个行业迅速跟进，纷纷发起反内卷号召：7月2日，中国物流与采购联合会危化品物流分会发布《关于反对“内卷式”竞争促进化工物流行业高质量发展的倡议》；7月3日，工信部召开光伏行业制造业企业座谈会，此后金属硅、工业硅、多晶硅、有机硅DMC等价格陆续上涨；7月3日晚间，万凯新材发布减...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 5.01MB | 0 页
3金币国信证券：工程机械行业跟踪点评：挖机6月内销同比转正，外销持续增长.pdf

挖掘机：据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年6月销售各类挖掘机18804台，同比增长13.3%。其中国内销量8136台，同比增长6.2%；出口量10668台，同比增长19.3%。2025年1—6月，共销售挖掘机120520台，同比增长16.8%；其中国内销量65637台，同比增长22.9%；出口54883台，同比增长10.2%。2025年6月销售电动挖掘机27台。装载机：2025年6月销售各类装载机12014台，同比增长11.3%。其中国内销量6015台，同比增长13.6%...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 840.95KB | 0 页
3金币国信证券：【国信通信·卫星互联网专题四】民营火箭亟待突破，手机直连与激光通信未来可期.pdf

投资摘要1.2025年全球卫星互联网建设加速，星链Starlink领先行业，我国加速推进。截至2025年6月，Starlink已累计发射近9000颗卫星，全球服务用户突破500万，网络覆盖逾100个国家与地区；Starlink项目2024年收入超过80亿美元（Playload预测），预计2025年收入或超过110亿美元。Starlink在通信技术方面不断创新，新一代V3星座卫星具备单颗1Tbps能力，全面搭载星间激光链路；Starlink还率先实现手机直连卫星功能，已与T-mobile等全球多个...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 5.72MB | 0 页
0金币国信证券：风机行业专题：国内陆风盈利修复，出口迎来放量拐点.pdf

摘要国内风电行业发展现状与展望：长期需求保持乐观，度电成本优势突出。新能源全面入市背景下，风电开发占比有望提高；2024年以来“千乡万村驭风行动”当年规划项目容量已超过分散式累计装机；2025-30年全国退役风机容量CAGR高达106%，老旧风场改造提供增量设备需求。“十四五”以来机组大型化、平台化/标准化生产、国产替代、技术提升等因素推动风电度电成本持续下降。我们预计2025-2028年全国陆风新增装机分别为120/60/70/75GW，海风新增装机分别为10/16/15/15GW，海风深远海...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 2.82MB | 0 页
3金币爱建证券：智能制造行业周报：智元与宇树共获亿元大单，机器人规模化落地进入新阶段.pdf

投资要点：本周（2025/07/07-2025/07/11）沪深300指数+0.82%，其中机械设备板块+1.87%，申万一级行业排名15/31位。机械设备子板块中，其他自动化设备+4.09%，表现最佳。人形机器人：智元与宇树规模化商用落地再进一步。7月11日，智元机器人和宇树科技分别中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务项目，合计金额达1.24亿元（含税），为目前国内最大的人形机器人单笔订单。随着AI与机器人融合加速，以及运营租赁、公共服务等应用场景需求释放，头部厂商有望率先建...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 4.43MB | 0 页
3金币国信证券：传媒互联网行业周报：OpenAI称GPT-5将整合多个模型，Grok 4正式发布.pdf

核心观点传媒板块本周表现：行业上涨3.22%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（7.7-7.13）传媒行业上涨3.22%，跑赢沪深300（0.82%），跑赢创业板指（2.36%）。其中涨幅靠前的分别为华媒控股、锋尚文化、生意宝、中文在线等，跌幅靠前的分别为ST紫天、吉比特、ST广网、宝通科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第6位。重点关注：OpenAI称GPT-5将整合多个模型，国内外AI模型与应用快速推进。1）近日，OpenAI再次确认将推出GPT-5，并计划将多个强大的...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 532.37KB | 0 页
0金币国信证券：公用环保202507第2期：零碳园区建设推进，2025年可再生能源电力消纳责任权重发布.pdf

核心观点市场回顾：本周沪深300指数上涨0.82%，公用事业指数上涨1.11%，环保指数上涨3.17%，周相对收益率分别为0.29%和2.35%。申万31个一级行业分类板块中，公用事业及环保涨幅处于第21和第7名。电力板块子板块中，火电上涨0.41%；水电上涨0.42%，新能源发电上涨1.05%；水务板块上涨1.69%；燃气板块上涨1.22%%。重要事件：国家发改委、工信部、国家能源局印发《关于开展零碳园区建设的通知》提出加快园区用能结构转型和大力推进园区节能降碳。海南发布《关于海南省深化新能源...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 3.48MB | 0 页
3金币国信证券：社会服务行业双周报（第110期）：社服板块二季报业绩前瞻，预计延续分化表现.pdf

核心观点社服板块二季报前瞻：预计延续分化表现。出行链，酒店龙头RevPAR降幅收窄，高势能品牌扩张领先，亚朵零售与酒店双轮驱动，首旅强化成本管控；OTA平台Q2竞争扰动预计相对有限，同程优化补贴，利润率有望提升，携程加码海外投入；祥源文旅外延扩张、九华旅游客流有望增长支撑景区表现。海南免税降幅预计环比收窄。餐饮连锁，茶饮、快餐、大部分大众餐饮同店有望逐步企稳，同时也有望受益于头部平台补贴。教育人服，新东方-S降本增效，预计推动核心业务利润率同比提升；学大教育依托考前冲刺旺季需求与新网点爬坡，利润...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 354.48KB | 0 页
0金币中邮证券：智元机器人控股上纬新材，中标中国移动人形机器人代工订单.pdf

本周行情回顾本周（2025.07.07-07.11）人形机器人指数上涨0.86%，涨幅超过同期沪深300（+0.82%），表现逊于同期创业板（+2.36%）、上证指数（+1.09%）、科创50（+0.98%），人形机器人指数年初至今上涨22.37%对比申万31个一级子行业指数，人形机器人指数涨跌幅排名第26位。相关标的涨跌幅较为明显的有：上纬新材+72.88%、恒工精密+19.42%、日发精机+13.73%、中大力德+11.53%、奥普特+11.27%；埃夫特-U-5.05%、祥鑫科技-4.78...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 994.42KB | 0 页
0金币中国银河：通信行业行业深度报告：太空算力：打破传统地天观，重构天基智能版图.pdf

核心观点轨道算力崛起突破地面瓶颈，重构天基智能新生态，市场空间巨大：太空算力正引领天基计算体系从"天感地算"向"天数天算"升级，并迈向"天地协同"的终极形态，通过星载AI实现数据在轨处理（响应速度提升百倍）、解决传统模式下90%数据浪费的痛点。其核心优势在于：1）突破地面算力"能耗-密度-扩展性"三重矛盾，轨道太阳能效率达地面5倍+边际成本降低20-80倍；2）真空环境天然解决千兆瓦级散热难题；3）模块化部署规避地面基建审批瓶颈。产业链已形成"制造-发射-运营-应用"闭环，发射成本年降9.6%推...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 5.22MB | 0 页
3金币东莞证券：锂电池产业链跟踪点评：6月磷酸铁锂电池装车量同比延续快速增长.pdf

事件：2025年6月新能源汽车产销量及动力电池装车量数据公布。点评：6月新能源汽车销量同比快速增长，环比小幅增长。根据中汽协数据，2025年6月新能源汽车产销分别完成126.8万辆和132.9万辆，同比分别增长26.4%和26.7%，环比分别下降0.16%和增长1.68%。其中，纯电动销量85.9万辆，同比增长40.4%，环比增长3%；插电式混动销量47万辆，同比增长7.8%，环比下降0.63%。1-6月新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%。其...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 206.94KB | 0 页
3金币东海证券：电子行业周报：端侧AI厂商中报业绩亮眼，多模态大模型Grok 4正式发布.pdf

投资要点：电子板块观点：2025半年度业绩预告密集释出，受益于AIOT等下游需求持续旺盛和公司产品渗透加速，乐鑫科技、瑞芯微等端侧AI厂商业绩亮眼；xAI多模态大模型Grok4正式发布，推理能力较前代提升10倍，HLE成绩打破历史记录。当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。2025半年度业绩预告密集释出，端侧AI厂商业绩亮眼。目前A股半导体企业业绩预告进入密集披露期，后续即将陆续发布2025年半年度报告，从预告看，受益于AIOT...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 1.17MB | 0 页
0金币山西证券：电子专题报告：光刻机国产化迫在眉睫，关注产业链投资机会.pdf

投资要点：光刻机——工业皇冠上的明珠。芯片制造流程大致包括晶圆加工、氧化、光刻、刻蚀、薄膜沉积、互连、测试、封装等重要步骤。其中，光刻是半导体芯片生产流程中最复杂、最关键的工艺步骤，耗时长、成本高。光刻原理是将高能雷射光穿过光罩（reticle），使光罩上的电路图形透过聚光镜（projectionlens），将影像缩小到十六分之一后成像（影像复制）在预涂光阻层的晶圆（wafer）上。光刻机是光刻工艺的核心设备。提升光刻机分辨率路径：更短波长和增大数值孔径。更短波长光源推动光刻机分辨率不断提升。使...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-14 发布 | 2.48MB | 0 页

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