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0金币太平洋证券：电子行业周报：英飞凌基于300毫米晶圆的可扩展GaN预计将于25Q4提供.pdf

一、投资热点新闻1.半导纵横，芯海科技在互动平台表示：公司首款高性能、高可靠性、高功能安全ASIL-D等级的车规MCU产品已于近期流片；2.核芯产业观察，纳氟科技完成数千万元Pre-A轮融资，本轮融资将用于扩建高频高速覆铜板（CCL）产线、推动航空航天、通讯、汽车、数据中心等领域的产品布局，加速数千亿国产高端印刷线路板PCB的关键电子材料的技术突破与商业化落地；3.集邦化合物半导体，近日，厦门士兰微8英寸碳化硅功率器件芯片制造生产线项目（一期）迎来重大进展。首台设备提前搬入，预示着项目将快速进入...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-08 发布 | 769.87KB | 0 页
3金币太平洋证券：计算机行业周报：国产GPU企业申请上市，关注国产算力进展.pdf

报告摘要行情回顾：本周（2025.6.30-2025.7.4）本周申万计算机行业指数下跌1.28%，在31个申万一级行业中排名第31位。截至本周五（7月4日），计算机行业指数与较年初上涨6.33%，跑赢沪深300指数5.13pct。6月30日，摩尔线程与沐曦股份两家国产GPU公司递交科创板IPO申请，标志着国产GPU发展迎来新阶段。我们梳理两家公司的招股说明书要点如下：财务表现：收入高速增长，研发投入强度大。1）摩尔线程：2022-2024年，营业收入分别为4608万元、1.24亿元及4.38亿...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-08 发布 | 672.43KB | 0 页
3金币天风证券：半导体行业研究周报：存储价格Q3-Q4上涨动能强劲，持续看好金股江波龙.pdf

持续重点关注存储板块，基于存储涨价持续性+AI强催化+国产化加速，上游原厂DDR4第三季合约价预涨30-40%：1）Q3Q4存储大板块或持续涨价、2）AI服务器、PC、手机等带动存储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM等高价值量产品渗透率持续提升拉高板块收入提亮、3）HBM、eSSD、RDIMM、DDR等高难度高速发展产品国产化率持续提升，国内存储市场进一步加速成长。DDR4/DDR5来看：订单能见度直达Q3：DDR4存储芯片价格跳涨，部分型号已与DDR5产品“倒挂”，4月初至6月中旬，3...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-08 发布 | 2.08MB | 0 页
3金币天风证券：消费电子行业研究周报：GB300服务器即将出货、甲骨文合同落地，看好算力投资机遇.pdf

蓝思科技、立讯精密筹划赴港上市，深化全球化布局，叠加美越关税调整，刺激消费电子产业链修复。1）蓝思科技港股招股落地，立讯精密筹划H股上市深化全球化布局。蓝思科技（300433.SZ）H股发行价区间确定为17.38-18.18港元，拟全球发售2.62亿股（含15%发售量调整权及超额配股权），全额行使后募资上限63.05亿港元，基石投资者阵容彰显产业协同效应，募资聚焦于丰富产品及服务组合、海外产能（越南/泰国）及智能智造升级。蓝思募资用途：精准指向产业链升级。蓝思科技此次港股IPO，募资净额约45....

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-08 发布 | 1.66MB | 0 页
3金币东吴证券：商贸零售行业跟踪周报：“外卖大战”开启，各大平台增加补贴，关注餐饮&茶饮需求侧刺激机会.pdf

周观点（注：文中“本周”指的6月30日至7月7日）近期各大外卖平台开展了“补贴大战”。除了京东高调入局之外，淘宝闪购在7月2日宣布开启500亿补贴。各家补贴力度如何？效果如何？美团加大优惠力度，当日即时零售日订单量数据优异。美团在2025年7月5日的外卖大战中，开启了大规模补贴活动，包括“0元喝奶茶”等优惠，主要针对蜜雪冰城、茶百道、古茗及沪上阿姨等品牌，通过发放高额优惠券吸引用户下单。此外，美团还推出了“15减15”“25减20”等不限量、不限人群的优惠券，进一步刺激消费。然而，由于订单量激增...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-08 发布 | 760.84KB | 0 页
0金币东海证券：医药生物行业周报：商保目录将推出，新药上市在加快.pdf

投资要点：市场表现：上周（6月30日-7月4日）医药生物板块整体上涨3.64%，在申万31个行业中排第4位跑赢沪深300指数2.1个百分点。年初至今，医药生物板块整体上涨10.10%，在申万31个行业中排名第4位，跑赢沪深300指数8.9个百分点。当前医药生物板块PE估值为28.44倍处于历史中位水平，相对于沪深300的估值溢价为127%。上周子板块均上涨，涨幅前三的为化学制药(申万)、医疗服务(申万)、生物制品(申万)，涨幅分别为5.03%、4.47%、4.40%个股方面，上周上涨的个股为39...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-08 发布 | 560.35KB | 0 页
0金币华鑫证券：有色金属行业周报：需求淡季，铜铝价格走高后或以高位震荡为主.pdf

投资要点黄金：美国新增非农就业人数超预期，短期金价以震荡消化利空为主数据方面，美国6月失业率今值4.1%，预期4.3%，前值4.2%。美国6月非农就业人口变动（万人）今值14.7，预期10.6，前值14.4。美国6月ISM非制造业指数今值50.8，预期50.6，前值49.9。6月新增非农就业人数主要依靠政府部门。非农就业人数分项来看，私人部门新增就业人数为7.4万人，政府部门新增7.3万人，而5月政府部门新增就业人数金0.7万人。私人部门新增就业人数中，商品生产行业新增0.6万人，服务生产行业新...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 1.57MB | 0 页
0金币太平洋证券：有色新材料行业周报：有色金属供需旺盛，新材料带动新变化.pdf

有色相关板块表现较强。本周受政策影响，中信一级钢铁领涨5.27%、建材和医药涨幅较大，上周涨幅大的综合金融明显回落。有色板块上涨1.25%，有色三级行业中，除稀土板块下跌外，其他品种均有上涨。工业金属库存减少为主，能源金属价格小幅反弹。本黄金价格稳定，本周COMEX黄金期货收盘价（连续）3332.5美元/盎司，较上周五涨63.3美元/盎司，涨幅1.94%；COMEX白银期货收盘价（连续）36.78美元/盎司，涨幅2.61%。工业金属价格先扬后抑，最终涨跌参半，根据LME现货结算价格来看，主要工业...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 1.44MB | 0 页
0金币天风证券：基础化工行业研究周报：D-阿洛酮糖获批，TDI、DMF价格上涨.pdf

上周指25年6月23-29日（下同），本周指25年6月30日-7月6日（下同）。本周重点新闻跟踪7月2日，国家卫健委官网发布《关于D—阿洛酮糖等20种“三新食品”的公告》，根据《中华人民共和国食品安全法》规定，审评机构组织专家对D-阿洛酮糖等5种物质申请作为新食品原料，氨基肽酶等9种物质申请作为食品添加剂新品种，月桂酸铵等6种物质申请作为食品相关产品新品种的安全性评估材料进行审查并通过。本周重点产品价格跟踪点评本周WTI油价上涨1.5%，为66.5美元/桶。重点关注子行业：本周TDI/DMF/乙...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 2.3MB | 0 页
0金币联合资信：保险行业2025年信用风险展望.pdf

2024年，人身险公司保费收入保持增长，保费收入增长主要靠寿险业务拉动；车险仍为财产险公司最主要险种，同时多元化产品策略为财产险公司业务拓展开辟新的发展空间；保险业资金运用余额保持增长，投资资产结构基本稳定，债券资产为主要配置品种，受资本市场波动以及会计准则切换综合影响，行业综合投资收益率水平同比显著提升；盈利方面，受新准则实施、资本市场回暖等综合因素影响，2024年人身险及财产险公司净利润同比均实现良好增长，但行业的主要利润实现仍集中于头部大型保险公司；得益于内源性资本补充能力的增强以及外源性...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 1.14MB | 0 页
0金币东海证券：食品饮料行业周报：重视新品类和新渠道下的α机会.pdf

投资要点：二级市场表现：上周食品饮料板块下跌0.62%，跑输沪深300指数0.92个百分点，食品饮料板块在31个申万一级板块中排名第20位。子板块方面，上周白酒表现相对较好，上涨1.20%。个股方面，上周涨幅前五为煌上煌、酒鬼酒、ST通葡、金字火腿、莫高股份，分别为11.71%、8.82%、6.65%、6.54%、5.12%，跌幅前五为朱老六、阳光乳业、新乳业交大昂立、欢乐家，分别为-3.07%、-3.48%、-4.18%、-4.41%、-7.28%。白酒：茅台批价企稳回升，行业持续筑底。禁酒令...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 876.92KB | 0 页
0金币国信证券：农化行业：2025年6月月度观察：钾肥、草甘膦价格上行，杀虫剂“康宽”供给突发受限.pdf

核心观点钾肥供需紧平衡，国际钾肥价格持续上行。我国是全球最大的钾肥需求国，而钾肥资源供给相对不足，进口依存度超过60%，2024年我国氯化钾产量550万吨，同比降低2.7%，进口量1263.3万吨，同比增长9.1%，创历史新高。截至2025年6月底，国内氯化钾港口库存为198万吨，较去年同期减少96万吨，降幅为32.6%。未来由于粮食生产安全愈发被重视，预计国内钾肥安全库存量将提升到400万吨以上。6月份中国大合同合约锁定346美元/吨（CFR）基准价，基础量75万公吨并含附加采购选项；印度协议...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 2.67MB | 0 页
0金币国信证券：油气行业2025年6月月报：OPEC+8月加速增产，受中东地缘局势影响油价宽幅波动.pdf

核心观点6月油价回顾：2025年6月布伦特原油期货均价为69.9美元/桶，环比上涨5.9美元/桶，月末收于67.8美元/桶；WTI原油期货均价67.6美元/桶，环比上涨6.3美元/桶，月末收于65.1美元/桶。6月上旬，欧盟制定对俄制裁措施、美国对伊朗实施新制裁，同时中美经贸磋商原则上达成框架，国际油价震荡上涨；6月中旬，以色列对伊朗进行大规模袭击，伊朗进行多轮反击，加之美国原油库存下降支撑需求，国际油价暴涨，布伦特、WTI原油期货最高分别上涨至79、78美元/桶；6月下旬，以伊达成停火协议，地...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 2.62MB | 0 页
0金币东吴证券：房地产行业跟踪周报：二手房成交面积持续回落，更大力度推动房地产市场止跌回稳.pdf

投资要点上周（2025.6.30-2025.7.4）：上周房地产板块（中信）涨跌幅0.1%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为1.5%、1.2%，超额收益分别为-1.4%、-1.1%。29个中信行业板块中房地产位列第24。（1）新房市场：上周（2025.6.27-2025.7.4）36城新房成交面积296.6万方，环比+1.6%，同比+0.1%。2025年7月1日至7月4日累计成交98.4万方，同比-20.0%。今年截至7月4日累计成交5343.2万方，同比-4.7%。（2）二手房市场：上...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 867.03KB | 0 页
0金币头豹研究院：2025年结直肠癌药物品牌推荐：掌握市场新动态，抢占治疗先机.pdf

一、市场背景1.1摘要结直肠癌是全球第三大常见恶性肿瘤，2023年全球患者达200万人，中国患者达53.7万人，且中晚期和转移患者众多。中国结直肠癌药物市场规模增长受发病率上升推动。国产药企出海趋势显著，呋喹替尼成为标杆。在研管线丰富，未来更多创新疗法将驱动市场扩容。西达本胺联合信迪利单抗和贝伐珠单抗治疗结直肠癌的Ⅲ临床试验申请获批，为MSS/pMMR晚期CRC患者提供前景治疗选择。1.2结直肠癌药物定义结直肠癌药物种类繁多，每种药物都有其特定的作用机制和适用范围。在选择治疗药物时，医生会根据患...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 1.55MB | 0 页
0金币头豹研究院：市场洞察：大圆柱电池借力高端车型，市场起量.pdf

Q1：什么是大圆柱电池？大圆柱电池何时应用于汽车领域？圆柱电池指多采用圆柱钢壳来进行封装的电池，其生产工艺成熟、产品一致性高，海外市场应用广泛圆柱电池是指多采用圆柱钢壳来进行封装的电池。圆柱电池起步较早、相比方形电池和软包电池技术成熟度高、成本低、产品一致性高。但其能量密度较低、产品的成组效率较低。圆柱电池由索尼公司发明，早期应用于消费领域，2008年松下圆柱电池绑定特斯拉，开创电动汽车应用圆柱电池的先河1991年索尼公司发明全球首款商业化锂电池，开启锂电池商业化进程，早期圆柱电池多用于笔记本电...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 1.04MB | 0 页
0金币华源证券：农林牧渔行业周报：猪价高位回落，推荐“平台+生态”模式代表德康农牧.pdf

投资要点：生猪：猪价高位回落，行业产能调控政策持续。猪价高位回落，涌益数据最新猪价为14.94元/kg，出栏均重略升至128.64kg，15Kg仔猪报价稳定在530元/头左右，前期降重压力缓解，标肥价差拉大后养殖群体惜售情绪增加，猪价短期反弹冲高后略有回落。伴随今年生猪企业持续降本增效，成本优势企业最新完全成本已降至12元/kg左右，企业盈利或维持较好水平，估值有望修复。产能方面，5月官方全国能繁母猪存栏量4042万头，同比增长1.15%，环比+0.1%，接近105%的产能调控绿色合理区间。第三...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 1.55MB | 0 页
3金币民生证券：化工行业周报：本周液氯、丁酮、TDI、环氧氯丙烷等产品涨幅居前.pdf

化工周观点：重点关注半年报业绩好的标的。建议开始寻找二季度景气度好，业绩有望超预期的标的，建议关注圣泉集团、海利得和卓越新能。首先是与宏观经济波动相关性较弱，受益AI资本开支持续提升的新材料行业，圣泉集团是AI服务器中核心电子树脂的主要国内供应商，随着下游服务器出货量持续放量，公司业绩有望环比提升。其次是海外有工厂，受益于美国关税冲突的细分行业龙头，建议关注涤纶工业丝的领军企业海利得。并建议关注公司自身产能增长，随着新项目新产品投产，业绩有望上一个台阶的卓越新能。磷肥出口窗口期已至，磷肥高景气有...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 4.62MB | 0 页
0金币国元证券：美护商社行业周报：孩子王小商品城25H1业绩预增，MINISO LAND全球壹号店开业9个月业绩破亿.pdf

报告要点：市场表现本周（2025.06.30-2025.07.04），商贸零售/社会服务/美容护理分别-0.16%/0.74%/-0.55%，在31个一级行业中排名第27/17/29，同期上证综指+1.40%，深证成指+1.25%，沪深300+1.54%。细分子板块来看，本周商贸零售/社会服务/美容护理各大二级子板块普涨。教育/专业连锁/贸易涨幅居前，分别+7.47%/+7.42%/+5.2%。本周行业重点事件及资讯（1）美护：青眼发布6月抖音美妆榜。抖音美妆类目6月GMV超200亿元，其中美容...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 822.14KB | 0 页
3金币华安证券：储能市场维系高景气度，关注储能板块投资机会.pdf

需求侧低ROE市场国内：1）量：25年5月国内装机6.32GW/15.85GWh；2）先导指标：招标：25年6月国内储能招标规模为8.56W/56.74GWh，容量同/环比+451%/+181%。印度：1）量：6月底，储能系统装机0.5GWh；2）先导指标：招标：独储25年招标22.83GWh，光储项目招标14.02GWh；3）政策：光伏开启强制配储；4）展望：印度全年装机预计超2GWh；5）2025-26财年印度要求并网4GW/17GWh的电化学储能项目，且不能有任何拖延。高ROE市场量：德国...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-07 发布 | 2.64MB | 0 页

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