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0金币民生证券：锂行业动态报告：供应端干扰加剧，周期底部夯实.pdf

锂价回顾：周期底部，“反内卷”背景下江西青海矿权扰动带动锂价强势反弹。6月末起，头部企业接货预期逐渐兑现，现货升水结构下，仓单问题持续扰动。同时矿石价格跟随锂盐价格的抬涨而迅速上涨，矿端底部支撑非常明确。7月中旬开始，“反内卷”背景下，江西及青海矿证问题不断引发市场对供给端的担忧，伴随需求端的超预期兑现，碳酸锂价格持续反弹。锂价触底，供应端扰动风险增强，等待行业进一步出清。供应端：投产进度或不及预期：南美盐湖成本被明显低估，产能释放或不及预期。澳洲小矿山已停产完毕，低成本项目产能爬坡，新的出清将...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-31 发布 | 1.68MB | 0 页
0金币中原证券：汽车行业深度分析：新能源汽车产业链分析及河南省概况.pdf

投资要点：新能源汽车产业概述：新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，包括插电式混合动力(含增程式)汽车、纯电动汽车和燃料电池电动汽车等。新能源汽车产业链覆盖范围广泛，从上游环节来看，涵盖锂矿等资源的开采，以及电芯生产所需的正极材料、负极材料、电解液、隔膜等关键电池材料；中游聚焦于关键的电池、电机、电控系统，以及智能驾驶、网联化系统配套的各类零部件制造；下游则延伸至整车的生产制造，以及后续市场的服务环节，包括售后、充换电、金融等相关业务。新能源汽车产业发展概况：在环境压...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-31 发布 | 4.4MB | 0 页
3金币中原证券：电力设备及新能源行业专题研究：新型储能产业链之河南概况（一）.pdf

投资要点：新型储能指除了抽水蓄能以外，以输出电力为主要形式的储能技术。我国新型储能包括电化学储能、压缩空气储能、飞轮储能、电磁储能、热储能、氢储能等。得益于锂离子电池高能量密度、长循环寿命、快速响应、综合效率高、产业链成熟和成本不断降低等优点，锂离子电池储能已成为全球最大储能技术，而压缩空气、氢储能等超长时储能技术得到不断发展。受可再生能源装机规模的快速增长以及储能技术迭代和成本的影响，2024年，全球新型储能新增装机74.1GW/177.8GWh，分别同比增长62.5%和61.9%，其中，我国...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-31 发布 | 1.74MB | 0 页
3金币申港证券：汽车行业研究周报：智能网联汽车运营牌照再放商业化再进一步.pdf

投资摘要：每周一谈：智能网联汽车运营牌照再放商业化再进一步据新华网汽车消息，新一批智能网联汽车示范运营牌照发放于近期发放，5个联合体、8家企业获颁智能网联汽车示范运营证，上海锦江出租汽车服务有限公司、上海友道智途科技有限公司等成为首批获准企业。上汽集团获“双牌照”：上汽智己汽车（联合享道出行）和上汽友道智途双双获颁上海市新一批智能网联汽车示范运营牌照，上汽集团由此成为行业唯一一家获得乘用车和商用车领域“双牌照”的企业。上汽智己Robotaxi已累计订单超过30万单、自动驾驶行程高达数百万公里。上...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-31 发布 | 859.99KB | 0 页
0金币华源证券：新型电力系统报告之六：储能发展回顾及展望：抽水蓄能进入高峰期电力市场成储能发展决定因素.pdf

投资要点：由于新能源发电曲线取决于风、光资源的实际情况，造成发电曲线与用电曲线无法匹配（新能源出力较大时可能需求偏少、需求增加时新能源供给不足），这是新能源相比于火电、水电等传统电源最大的劣势之一，就需要储能技术来解决这一问题。因此双碳战略提出后，储能也随着光伏、风电行情表现突出，产业内配储战略也使得储能的需求相对明确。然而与电源不同，储能本身并不生产电能，其价值通过何种方式体现一直是过去几年困扰行业的核心问题之一。此外，储能技术路线多种多样，各自优势、劣势、降本曲线也大不相同，这也让储能的发展...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-31 发布 | 1.04MB | 0 页
0金币华源证券：铀行业专题报告：政策催化与地缘脱钩共振，推动浓缩铀环节战略价值重估.pdf

报告要点在全球能源结构加速转型、核电复兴重新进入政策核心的大背景下，铀浓缩作为核燃料循环中的关键中游环节，正逐步从传统“冷门”走向地缘博弈下的“战略高地”。本报告系统梳理铀浓缩的工艺流程与技术逻辑，深入解析全球浓缩铀市场的竞争格局与产能结构，欧美“去俄化”政策带来的行业重构机会，测算了中长期核电与SMR放量对分离功需求的推动。在此基础上，我们进一步挖掘美国本土浓缩产业链重建进程中的核心受益标的CentrusEnergy。全球浓缩铀供应格局高度集中，地缘重构带来结构性机会。全球浓缩铀行业长期呈现寡...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-31 发布 | 2.04MB | 0 页
0金币国信证券：建筑建材行业双周报（2025年第13期）：把握“基建回暖”与“反内卷”两条主线.pdf

核心观点把握“基建回暖”与“反内卷”两条主线。近期在“雅下水电”和“反内卷”共同催化下，建筑建材板块超额收益明显。7月18日国新办新闻发布会工信部表示，新一轮钢铁、有色、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案将在近期发布。展望后市，上半年地方政府化债进展顺利，下半年增量政策有望出台，基建投资有望回暖，带动建筑行业订单修复；建材行业受益于“反内卷”和“稳增长”预期，推动供给侧结构性改革与行业自律持续协同发力，需求和供给端优化有望形成共振，部分细分领域逐步显现利润修复信号。从基建稳增长重新发力角度，...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-31 发布 | 2.26MB | 0 页
0金币山西证券：新材料行业周报：世界人工智能大会正式开幕，人形机器人领域材料有望实现高速发展.pdf

摘要二级市场表现市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为4.15%，跑赢创业板指1.39%。近五个交易日，合成生物指数上涨0.81%，半导体材料上涨4.04%，电子化学品上涨3.67%，可降解塑料上涨3.12%，工业气体上涨2.22%，电池化学品上涨3.72%。产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）氨基酸：缬氨酸(14350元/吨，-0.35%)、精氨酸(24400元/吨，-0.41%)、色氨酸(46500元/吨，不变)、蛋氨酸(22650元/吨，不变)可降解材料：PLA(FY201...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 6.81MB | 0 页
3金币太平洋证券：医药日报：礼来替尔泊肽在华获批新适应症，治疗2型糖尿病.pdf

报告摘要市场表现：2025年7月29日，医药板块涨跌幅+1.47%，跑赢沪深300指数1.26pct，涨跌幅居申万31个子行业第3名。各医药子行业中，医疗研发外包(+2.60%)、其他生物制品（+0.90%)、体外诊断（+0.77）表现居前，线下药店（-0.69%)、医院（-0.43%)、疫苗（-0.38%)表现居后。个股方面，日涨幅榜前3位分别为艾迪特(+16.88%)、尔康制药（+15.43%)、广生堂(+13.68%)；跌幅榜前3位为海特生物（-5.45%）、澳华内镜(-4.09%)、康辰...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 400.38KB | 0 页
0金币太平洋证券：房地产日报：杭州土拍3宗地块收金50.35亿元.pdf

报告摘要市场行情：2025年7月29日，今日权益市场各版块多数上涨，上证综指和深证综指分别上涨0.33%和0.46%，沪深300和中证500分别上涨0.39%和0.52%。申万房地产指数上涨0.34%。个股表现：房地产板块个股涨幅较大的前五名为光明地产、中交地产、珠江股份、信达地产、特发服务，涨幅分别为6.34%/5.06%/4.19%/4.06%/3.83%；个股跌幅较大的为京基智农、大悦城、荣丰控股、卧龙地产、南都物业，跌幅分别为-1.60%/-1.56%/-1.39%/-1.38%/-1....

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 531.41KB | 0 页
0金币爱建证券：智能制造行业周报：如何从水电站全建设期，看工程机械投资节奏？.pdf

投资要点：本周（2025/07/21-2025/07/25）沪深300指数+1.69%，其中机械设备板块+2.56%，申万一级行业排名16/31位。机械设备子板块中，工程机械整机+5.91%，表现最佳。如何从传统水电站全建设期，看工程机械投资节奏？工程机械：7月19日，雅鲁藏布江下游水电（下文称：雅下水电）工程在西藏林芝正式开工。项目采用截弯取直、隧洞引水方式，规划建设5座梯级电站，电力以外送为主，兼顾西藏本地用电。该水电站规划装机容量超过6000万千瓦，年发电量预计达3000亿千瓦时。应当如何...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 5.11MB | 0 页
0金币大同证券：煤炭行业事件点评：“反内卷”下，哪些煤炭个股值得关注（二）.pdf

核心观点“反内卷”力度确认是关键。在经历7月24日焦煤期货主力合约涨停，7月25日大商所发布限制焦煤期货开仓消息，以及7月28日焦煤期货全面回调甚至出现跌停后，市场炒作情绪降温，逐渐回归理性，但“反内卷”必要性仍在，对于市场指数如何演绎，需要看“反内卷”的政策力度和执行力度。焦煤现货价格和焦煤指数的走势基本相随。与上篇中动力煤现货价格和动力煤市场走势大差不差，可按照供给侧改革、疫情暴发、经济强预期弱现实这几个阶段划分，炼焦煤价格和市场指数在供需及预期的作用下波动值得关注的个股。综合上述对12家焦...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 1.08MB | 0 页
0金币国信证券：基础化工行业专题：PCB上游材料分析框架.pdf

核心观点印制电路板在电子领域应用广泛，电性能是PCB迭代关键指标。印制电路板是电子产品的关键电子互连件，有“电子产品之母”之称。PCB的上游主要为铜箔、玻纤布、树脂等原材料行业，覆铜板(CCL)为重要的中间产品。松下电工的Megtron系列产品为高速覆铜板领域的分级标杆，通常被视为CCL行业的通行标准，等级越高的覆铜板介电常数及介电损耗越小。高端覆铜板可以分为高频、高速覆铜板和高密互联用基板。AI服务器、普通服务器等需求拉动高端覆铜板市场空间。由于AI应用的快速落地及科技巨头AI资本开支的加码，...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 1.54MB | 0 页
3金币国信证券：医药生物行业周报（25年第29周）：集采“反内卷”+支持创新药械政策催化行业重塑.pdf

核心观点本周医药板块表现强于整体市场，医疗服务板块领涨。本周全部A股上涨1.70%（总市值加权平均），沪深300上涨1.69%，中小板指上涨2.44%，创业板指上涨2.76%，生物医药板块整体上涨1.90%，生物医药板块表现强于整体市场。分子板块来看，化学制药下跌1.23%，生物制品上涨1.83%，医疗服务上涨6.73%，医疗器械上涨4.43%，医药商业上涨1.84%，中药上涨1.39%。医药板块当前市盈率（TTM）为37.98x，处于近5年历史估值的79.62%分位数。集采“反内卷”有望缓解行...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 753.66KB | 0 页
3金币西南证券：交运行业2025年中期投资策略：商品牛市初现，反内卷关注上游供应链.pdf

核心观点截至2025年7月28日，沪深300报收4135.82，比年初上涨5.1%，中信交运指数跑输沪深300，报收2061.14，比年初上涨1.1%，涨跌幅居于全行业27/30。交运各子板块分化，其中公交子板块领涨，涨幅11.1%；其次是物流综合子板块，涨幅8.1%；航空子板块涨幅最小，为-6.7%。反内卷、基建投资增加等因素将对大宗商品价格以及上游需求产生持续影响。以营业收入测算的CR4市占率来看，2022年，我国大宗供应链服务市场规模为55万亿左右，而CR4市占率为4.18%，较2016年...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 2.14MB | 0 页
0金币天风证券：基础化工行业专题研究：政策密集，多维度梳理化工子行业“反内卷”突破口.pdf

整治“内卷式”竞争，供给、需求、政府协同多维度政策实施2025年7月14日，发改委转发，由国家信息中心发布的观点性文章《综合整治“内卷式”竞争》发布，针对“内卷式”竞争成因以及推荐地方政府和企业的几点“反内卷”措施发表观点。针对如何整治“内卷化”竞争的建议，是从企业供给、社会需求、政府协同多维度建言献策。2025年7月25日，《中国石油和化工》杂志官网刊文《石化行业反“内卷式”竞争之浅见》，在“内卷式”竞争在石化行业表现、石化行业造成“内卷式”竞争的原因、如何“反内卷”以及如何尽快走出“内卷式”...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 1.63MB | 0 页
0金币中国银河：电子行业7月月报：坚定“AI+”与国产化投资主线.pdf

行业数据跟踪：电子板块的周期性受全球经济波动、技术创新及供需关系共同影响。以半导体行业为例，其完整周期约3-4年（上行与下行各1.5-2年），上一轮周期顶点出现在2021年7月，随后增速持续回落，至2023年4月触底，并于同年11月同比转正。截至2025年6月，全球半导体月度销售额同比增长14.4%，但增长呈现显著结构性分化。制造板块底部回升，代工产业正迎来新一轮增长周期。国内两大晶圆代工龙头中芯国际和华虹公司呈现明显的价格企稳回升态势。中芯国际晶圆代工价格（折合8英寸）自23Q2起持续下滑，至...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 9.3MB | 0 页
0金币头豹研究院：2025年中国水下机器人行业概览：深海科技崛起，水下机器人如何撬动万亿市场（精华版）.pdf

报告要点速览本报告为2025年中国水下机器人行业概览报告。将梳理中国水下机器人行业发展现状，对该行业的发展现状、产业链、行业规模作出具体分析。此研究将会回答的关键问题：1.水下机器人行业发展现状？2.水下机器人市场的竞争情况？3.水下机器人的市场规模如何？观点提炼水下机器人行业发展现状？水下机器人是可潜入水中代替或辅助人类进行水下极限作业的机器人。海洋占地球总表面积约71%，其中深度在200米以下的深海海底占比约93%。目前，99.999%的深海海底尚未被观测到，水下机器人是深海探索的“眼睛”和...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 1.81MB | 0 页
3金币头豹研究院：2025年积木品牌推荐：积木在教育与娱乐领域的双重角色演变.pdf

市场背景摘要积木市场作为文教、工美、体育和娱乐用品制造业的重要组成部分，近年来呈现出显著的增长态势。随着消费者对益智娱乐需求的增加，积木不仅成为儿童的经典玩具，更逐渐拓展至成人市场，形成了全年龄段覆盖的消费格局。市场规模持续扩大，预计未来几年将保持稳健增长。这一增长得益于积木产品教育属性的强化、IP联名与主题化设计的驱动，以及环保材料与可持续发展转型的推动。同时，政策支持也为积木行业的繁荣提供了有力保障。积木定义积木通常指塑料或木制固体玩具，其固体形状多样，包括正方体、长方体、圆柱体、三棱柱等。...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 1.51MB | 0 页
0金币头豹研究院：企业竞争图谱：2025年人形机器人线束头豹词条报告系列.pdf

人形机器人线束是指连接机器人各个部件的电线和电缆的集合，承担着电力传输、信号控制和数据通信的重要功能，堪称人形机器人的“血管”和“神经系统”。总体来看，人形机器人线束的性能要求高于工业机器人线束的性能要求，略低于车规级线束的性能要求。该行业资金、技术和客户壁垒较高，未来将向智能化、高性能化、轻量集成化和仿生化方向发展。人形机器人线束市场规模受全球机器人产业政策、中国技术突破等因素发展推动。未来，随着人形机器人应用场景拓展、技术发展、行业政策驱动、产业生态扩张和市场需求提升，中国人形机器人线束行业...

内容提供方：匿名用户 | 2025-07-30 发布 | 5.31MB | 0 页

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