1. 您所在位置：
  2. 网站首页
  3. 内容分类
  4. 学术论文
  5. 管理论文

期权隐含尾部风险及其对股票收益率的预测

  • 124
  • 约 572.79KB
  • 约 13页
  • 2022-12-10 发布
  • 3金币
  • 预览图可能不清晰，实际为下载为清晰文档
当投资者预期未来股票市场可能出现下跌时,会用虚值看跌期权来对冲下跌风险,因此这部分期权价格中隐含了未来股票下跌风险的信息.文章根据下偏矩的概念,通过无模型的估计方法,从看跌期权价格中提取出股票收益率分布的尾部风险指标或下跌风险指标,发现其对未来1个月的股票超额收益率具有显著的预测能力.加入控制变量后,隐含尾部风险指标的预测能力依然十分稳健,说明该指标中含有其他预测因子中所不具备的额外预测信息....

期权隐含尾部风险及其对股票收益率的预测.pdf

    1. 1、本文档共13页，其中可免费阅读13页，需付费后方可阅读剩余内容。
    2. 2、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。
    3. 3、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。

    您可能关注的文档

    相关文档

    更多 >

    相关热门