中直股份：事件点评：披露重大资产重组预案，推动直升机资产整体上市

中直股份(600038)事件：公司1月9日披露了重大资产重组预案，拟发行股份向中航科工购买其持有的昌飞集团92.43%、哈飞集团80.79%的股权，向航空工业集团购买其持有的昌飞集团7.57%、哈飞集团19.21%的股权。本次交易完成后，公司将持有昌飞集团100%、哈飞集团100%的股权，昌飞集团、哈飞集团成为公司的全资子公司。公司股票将于1月10日（周二）开市起复牌。我们具体梳理如下：收购昌飞集团、哈飞集团100%股权，促进直升机业务整合发展。本次交易由发行股份购买资产和募集配套资金两部分组成，且发行股份购买资产为募集配套资金的前提。发行股份购买资产方面：1)全部重组交易对方，包括航空工业集团和中航科工；2）发行价格拟定为39.53元/股，不低于定价基准日前60个交易日公司股票交易均价的90%。发行股份总数量为各重组交易对方发行股份的数量之和。募集配套资金方面：1）公司拟向中航科工、机载公司在内的不超过35名特定投资者非公开发行股票募资不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行数量不超过购买资产完成后公司总股本的30%。其中，中航科工拟认购2亿元，机载公司拟认购1...