国信证券：非金属建材行业2023年1月投资策略：新周期逐步开启，地产链仍可积极做多

核心观点12月市场回顾：行业震荡调整，其他建材仍具备相对收益。12月份建材板块在前期上行后出现一定震荡调整，总体下跌3.76%，跑输沪深300指数4.24pct，其中玻璃板块在部分区域赶工需求下，行业运行相对平稳，板块跌幅相对较小，单月下跌1.70%，跑输沪深300指数2.18pct，其中龙头公司上涨6.73%，跑赢沪深300指数5.89pct，水泥板块和其他建材板块分别单月下跌5.99%和3.16%，分别跑输沪深300指数6.47pct和3.65pct。基建投资连续加快，地产呵护政策继续加码。2022年前11月，基建投资进一步提速，同时，近期已有部分省份公开一季度发展计划，有助于加快形成实物工作量扩大有效投资，基建投资仍有望为今年全年稳增长提供持续动力。尽管房地产行业数据表现再次呈现一定运行压力，但12月以来相关呵护政策仍在进一步提出和推进，包括中央经济工作会议、建立首套住房贷款利率政策动态调整机制等，未来积极呵护基调仍有望延续，同时，需求端政策施展空间有望打开，助力市场信心和预期的修复，促进行业健康平稳发展。行业进入传统淡季，浮法玻璃去库明显。浮法玻璃在疫情政策优化、物流好转、中下...