安信证券：证券Ⅱ：投行业务新规出台，优化行业发展生态

事件：近日，中证协发布《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》。主要内容包括：1）评价范围：试行期间主要评价主板、创业板、科创板首发、再融资保荐业务，后续逐步扩展。2）评价指标：分为执业质量（基准分60分）、内部控制（基准分20分）、业务管理（基准分20分）三个方面。3）评价结果：前20%列为A类，后20%列为C类，其他列为B类，并向社会公开。4）评价方式：建设投行业务执业质量评价系统。风险管理导向，强化合规经营。依据该《办法》的评价指标体系，主要涉及执业质量方面的项目撤否情况、处罚处分等，内部控制方面的内控管理、人员配置等，业务管理方面的项目内控环节落实、工作底稿电子化管理等。整体来看更多体现对投行业务执业流程的风险管控及合规监管，试点阶段暂不涉及对项目承销及持续督导的评价。我们认为，在全面注册制渐行渐近的当前时间节点，该《办法》的推出一方面督促券商投行业务归位尽责，提升专业能力，规范开展业务流程，把好资本市场入口关；另一方面鼓励提升上市项目质量，推动行业业态与市场环境持续改善。严监管趋势不改，执业质量优异券商更为获益。《办法》所提及的扣分条目中，若IPO不予审核注册、初审撤回、给予...