中国银河：中央财经委第四次会议解读：新一轮朱格拉周期的可能性

主要结论：2024年2月23日习近平主持召开中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。这两项工作各包括三项重点。叠加2023年下半年以来出台的一系列财政、货币、房地产与资本市场政策，有望在2024年驱动资本开支的加速，这是朱格拉周期启动的必要条件之一。涉及部委：会议听取发展改革委、商务部、工业和信息化部关于大规模设备更新和消费品以旧换新的汇报，听取发展改革委、交通运输部、商务部关于有效降低全社会物流成本的汇报。住房城乡建设部、市场监管总局、铁路集团作书面汇报。1.大规模设备更新和消费品以旧换新：一是推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。二是鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品的以旧换新。三是推动大规模回收循环利用，加强“换新+回收”物流体系和新模式发展。2.降低全社会物流成本：一是优化运输结构，强化“公转铁”、“公转水”，深化综合交通运输体系改革，形成统一高效、竞争有序的物流市场。二是优化主干线大通道，打通堵点卡点，完善现代商贸流通体系，鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式。三是统筹规划物流枢...