川财证券：3月投资策略：2月指数全面上涨，3月关注政策催化方向 2025-03-05

核心观点市场回顾2月指数呈现先抑后扬态势。截至2月29日收盘，2月主要指数中，上证指数上涨8.13%，沪深300指数上涨9.35%，深证成指下跌13.61%，创业板指上涨14.85%，上证50指数上涨7.05%。行业方面，通信、计算机、电子等板块领涨，涨幅分别为19.52%、17.78%、16.44%；建筑装饰、环保、综合等板块涨幅靠后，涨幅分别为0.08%、1.15%、1.41%。“AI+人工智能”是2月的主线。春节期间，OpenAI发布了首个文生视频模型Sora，根据其官网发布的视频，Sora不仅能准确呈现细节，还能理解物体在物理世界中的存在，并生成具有丰富情感的角色。该模型还可以根据提示、静止图像甚至填补现有视频中的缺失帧来生成视频。在AI快速发展的背景下，市场对于行业存在较高的预期。此外，国务院国资委在“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会上，也明确指出要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快布局和发展智能产业，加快建设一批智能算力中心。在人工智能多方面催化下，通信、计算机、电子、传媒等人工智能相关板块领涨两市。历年来3月指数相对承压根据iFinD数据，拉取近11年...