东莞证券：银行业2024年年报暨2025年一季报业绩综述：其他非息拖累营收，负债端成本普遍改善

投资要点：2025Q1营收利润双双负增长，个股延续分化。2024年上市银行营收与归母净利润分别同比+0.08%和+2.35%，2025Q1增速分别为-1.72%和-1.20%。2025年一季度，债市利率阶段性上行，债券和基金投资的公允价值下降，拖累营收增长。拨备继续反哺净利润，但贡献逐渐减弱。2024年上市银行年化后平均ROE为10.35%，同比下降0.57个百分点，2025Q1为11.46%，同比下降0.68个百分点，城商行ROE维持板块间最高水平为12.27%。贷款对公强零售弱，存款定期化延续。（1）资产端：贷款增速放缓，区域行韧性更强。2024年与2025年一季度上市银行贷款总额分别同比+7.94%和+7.92%，与2023年+11.14%增速相比增速显著放缓。除了实体融资需求较弱这个主要影响因素，金融监管机构加强了对资金空转和虚增存贷款的打击力度。（2）负债端：活期存款占比下滑至历史低点。2024年末上市银行活期存款占比37.59%，较2023年-1.71pct，各银行板块的活期存款占比均下滑到历史低点，存款结构持续向定期倾斜，其中国有行/股份行/城商行/农商行活期存款占比分别...