国金证券：AI周观察：Gemini与ChatGPT活跃度续创新高，3月PC销量继续同比增长

摘要AMD2025年Q1财报强劲，营收达74.4亿美元，同比增长36%，数据中心与客户端业务持续高增，InstinctGPU为关键增长引擎。MI325X出货带动AI营收增长，ROCm生态加速更新并支持主流大模型。尽管MI308受出口限制，公司仍看好MI350与MI400系列的推动作用。值得注意的是，管理层未披露GPU具体收入，市场对其GPGPU业务预期有所调整，Instinct表现成为未来估值关键。海外聊天助手应用活跃度上升，ChatGPT增长约4%，Gemini增长近10%，国内应用则略有下降。OpenAI以约30亿美元收购AI编码助手Windsurf，为其最大收购案，意在扩张AI版图并可能加剧行业竞争。谷歌升级Gemini2.0Flash图像生成，新模型提升了视觉质量、文字清晰度及安全效率。微软宣布支持谷歌Agent2Agent标准，将在AzureAIFoundry和CopilotStudio中引入，以促AI代理互通，为下一代软件奠基并有望扩大市场。2025年3月，中国智能手机销量达到约2191万台，同比下滑14.64%。小米、华为、OPPO、苹果、荣耀以20.08%、16.78%...