中国银河：计算机行业2023年度策略报告：拐点已至，信创筑基，数据要素渐迎价值释放

核心观点：我们认为在财政政策支持+业绩边际改善预期+机构持仓低等多重因素驱动下，计算机行情拐点已经到来，2023年相关驱动有望继续强化，建议重点把握以下几条主线的投资机会：1、信创：目前时点的信创产业已经从“潜龙勿用”真正步入了“见龙在田”阶段，从政策驱动走向政策+市场双驱动。真正的万亿级市场——行业信创正由试点转为全面铺开，我们始终坚持认为底层芯片、服务器、操作系统、数据库是信创领域未来有望制定标准的领域，也是投资机会相对明确的细分赛道。区别于党政信创，行业信创的投资逻辑是：1、拥有底层基础软件核心资产的标的企业长期空间最大，因目前处于渗透率早期，仍处于戴维斯双击前夜；2、根据不同行业替换节奏及当前国产化率寻找具备弹性增长的行业龙头公司，估值可参照未来三年PEG；3、根据不同类型应用软件（办公类、经营管理类、生产类软件）当下国产化率、寻找所处赛道的国产化竞争格局好，具备稀缺性从而能带来估值溢价的产品龙头公司。2、数据要素：随着信创推进及数字经济蓬勃发展，数据要素潜在价值逐步显现。2022年12月1日，财政部发布《企业企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，意味着国内首个企业...