中航证券：军工行业周报：印巴冲突如何演绎，军工大涨后何去何从

报告摘要全年观点请关注2025年军工投资策略《今朝更好看》。一、核心观点本周,国防军工(申万)上涨6.33%,在31个行业中排名1,军工板块(申万)周成交额为2736.92亿元(+236.57%),占中证全指周成交额比例为5.23%,为近十年以来最高。5月7日,巴基斯坦军方官员披露印度军方当天凌晨向巴本土及巴控克什米尔地区至少6处地点进行空袭,巴军随即展开反击并击落印空军战机。受此消息影响,5月7号当日,国防军工(申万)上涨3.70%,在31个行业涨幅中排名第一,成交量也再次创下2025年以来新高。本周后半周,相关催化持续延续,本周中航成飞、航天南湖、爱乐达、雷电微力、中无人机、国睿科技航天彩虹等涉及航空装备、空空导弹等领域出口概念股涨幅居前。同时,巴西联邦共和国总统卢拉将于5月10日至14日对中国进行国事访问,在启程前采访中卢拉提到“希望与中方在航天航空领域建立更多合作,巴西目前与中国已有卫星协议,希望进一步完善‘巴中地球资源卫星五号’和‘巴中地球资源卫星六号’的合作”。受此影响,本周天箭科技、星辰科技、陕西华达、佳缘科技等商业航天领域个股涨幅居前。商业航天、军贸为代表的“大军工”将...