华安证券：电子行业周报：关税大幅削减下消费电子产业充分受益，关注手机、眼镜和全景相机产业链

主要观点：本周行情回顾从指数表现来看，本周（2025-05-12至2025-05-16），上证指数周涨跌+0.76%，深证成指涨跌幅为+0.52%，创业板指数涨跌幅+1.38%，科创50涨跌幅为-1.10%，申万电子指数涨跌幅-0.75%。板块行业指数来看，表现最好的是面板，涨幅为0.91%，数字芯片设计表现较弱，跌幅为2.05%；板块概念指数来看，表现最好的是富士康产业链指数，涨幅为1.34%，表现最弱的是服务器指数，跌幅为2.51%。关税大幅削减，消费电子产业将充分受益以智能手机为例，根据证券时报援引Canalys的数据统计显示，从消费电子产品出口美国角度来看，2024年美国智能手机市场格局中，苹果市场份额约60%，三星约20%，联想（摩托罗拉）约10%，其他品牌份额较小，主要为TCL、谷歌、HMD等。此前由于美国对华加征高额关税，由此智能手机特别以苹果手机相关产业链板块公司受压制较为明显。端侧智能眼镜和全景运动相机是近年来新兴消费电子产品。在AI眼镜领域，Rokid、Snap、百度、雷鸟创新、XREAL等品牌不断推陈出新，为消费者带来了功能多样、设计新颖的AI眼镜产品。与此同时，...