开源证券：投资策略专题：开源金股，6月推荐 2025-05-30

策略：预期驱动暂歇，重视“ROE均值-标准差”选股长牛初期心态无须急躁，自上而下先后顺序应是“存量修复>增量逻辑”，【以盾为主，以矛为辅】的策略仍是当下首选；中观层面，经济动能切换、政策和现实不断错位交织下，重视【ROE均值-标准差】作为选股核心指标的重要作用。金融工程：基于行业轮动模型的6月行业多头基于行业轮动模型，6月行业多头为：轻工制造，煤炭，建筑装饰，银行，通信，环保，纺织服饰，商贸零售，汽车，交通运输。电子：华天科技（002185.SZ）公司是半导体封测龙头，稼动率持续回升；控股股东持续回购，彰显信心；估值低位，空间较大。通信：宝信软件（600845.SH）拥有自主大型PLC，随着国产化项目的陆续落地，公司盈利能力有望持续提升。汽车：华阳集团（002906.SZ）公司是AR-HUD的龙头，新产品叠加大客户的放量，驱动公司进入加速发展期。家电：九号公司（689009.SH）预计2024年是收入和利润拐点大年，三大新孵化业务两轮车/全地形车/割草机器人收入和净利率快速提升。非银金融：中国太保（601601.SH）负债端延续高质量增长；政策端呵护调降负债成本；受益长端利率企稳修复、...